03/07/2018
CAF a décidé de franchir une étape importante dans son Plan Stratégique qui ouvre la voie à son leadership européen en matière de systèmes de mobilité urbaine durable. Avec le rachat de Solaris, CAF élargit sa déjà vaste gamme de produits qui pourront apporter une réponse aux besoins actuels et à venir dans le domaine urbain, et notamment dans les secteurs de la mobilité électrique et des services de transport multimodal porte à porte. En incorporant la société polonaise Solaris, le Groupe CAF se pose comme l'un des leaders actuels du marché sur le segment des autobus.
“L'investissement de CAF dans Solaris confirme notre engagement en faveur d'une croissance rentable et nous ouvre de nouveaux marchés stratégiques”, a déclaré Andrés Arizkorreta, président et administrateur délégué de CAF. “Avec Solaris, nous allons créer le leader des solutions de mobilité urbaine au-delà du ferroviaire, particulièrement sur le segment de l'e-mobilité. Nous voulons maintenir et développer la précieuse marque Solaris, mais aussi préserver son caractère polonais. La combinaison du know-how en fabrication, conception, technologie et services des deux sociétés, adossée à la trajectoire de Solaris en matière de produits innovants, contribuera à donner une meilleure réponse à nos clients tout en créant de la valeur pour nos actionnaires”.
“A travers le choix de CAF comme investisseur de Solaris, nous garantissons un futur prometteur à notre marque, à nos clients et à nos collaborateurs”, a déclaré Solange Olszewska, présidente et administratrice déléguée de Solaris Bus & Coach. “Je crois fermement que CAF a une vision correcte de Solaris et qu'il contribuera au développement de tout son potentielle à l'échelle mondiale. Je suis convaincue que cet accord s'inscrit dans le droit fil de tout ce que nous avons réalisé depuis la création de l'entreprise il y a 22 ans et qu'il met Solaris sur la voie d'un développement croissant ”, a ajouté Mme Olszewska.
Société fondée en 1996, Solaris est un fournisseur global d'autobus conventionnels et électriques présent dans plus de 700 villes de 32 pays. Avec une facturation fin 2017 proche des 450 millions d'euros, elle dispose de deux sites de production en Pologne, plus précisément dans les villes de Bolechowo et de Sroda, qui emploient plus de 2.300 personnes.
Actuellement, les principaux marchés où opère Solaris sont la Pologne, l'Allemagne, l'Italie, la Scandinavie et les pays baltes (avec une présence totale dans 32 pays). Concrètement, au cours de l'exercice 2017, l'entreprise a livré 1.397 véhicules entre autobus conventionnels (Diesel et GNC) et véhicules de la gamme e-mobility, segment en plein essor pour lequel elle dispose de la plus large gamme de solutions du marché (hybrides, trolleybus, batterie, hydrogène). De plus, elle propose divers services en rapport, comme la maintenance et la fourniture de pièces de rechange.
En 2017, l'autobus électrique Urbino de Solaris a remporté le titre prestigieux d'“Autobus de l'année”.
Signalons que cette opération positionnera le Groupe CAF positionnera le groupe CAF comme l'un des leaders du segment urbain en Europe et offrira également de nouvelles opportunités pour le marché des véhicules ferroviaires urbains en Europe centrale et orientale. Elle stimulera également l'activité Services, celle des équipements de traction électrique et de la conception des systèmes de transport, et représente une excellente occasion d'ouvrir et de développer de nouvelles activités liées à la mobilité.
Concrètement, dans le domaine des autobus, et en complément du travail mené ces dernières années par la filiale Vectia en matière de développement de solutions de transport urbain hybride et électrique, cet accord avec Solaris sera l'occasion d'offrir la gamme de produits la plus large et la plus complète sur un marché en croissance, notamment dans le domaine de l'e-mobilité.
La décision de CAF, en ligne avec le Plan Stratégique 2017-2020, lui donnera également une plus grande capacité technologique pour proposer des solutions de transport intégral à un plus grand nombre de clients.
En ce qui concerne ce dernier aspect, il convient de noter que la complémentarité des activités du groupe Solaris et du groupe CAF, avec un grand nombre de clients dans le monde entier, permettra d'obtenir de grandes synergies, à la fois en termes de capacité à offrir une offre plus complète aux clients et en termes de capacité financière et technologique accrue dans le traitement des appels d'offres, de développement technologique (R&D) et de complémentarité et concentration des activités d'achat.
La valeur d'entreprise de la société rachetée est estimé légèrement en dessus des 300 millions d'euros, avec une valeur finale qui sera précisée à la clôture de la transaction après les ajustements appropriés.. Avec cette valeur d'entreprise, le P/E de Solaris basé sur les résultats estimés pour 2018 est inférieur au ratio CAF à la fin 2017.
L'opération, qui prévoit le rachat de la totalité des actions de Solaris, sera principalement financée avec la dette supplémentaire de CAF. De plus, pour sa matérialisation finale elle devra obtenir l'approbation des autorités de la concurrence en Pologne et en Allemagne, prévue pour septembre 2018.
Des informations complémentaires relatives à l'opération sont jointes ci-dessous.
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